花旗：澜起科技(06809)第三季度初步业绩远超预期 重申“买入”评级 目标价425港元

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，澜起科技(06809)第三季度初步业绩指引远超预期。公司预计第三季度收入达到20.8亿元人民币，同比增长46%、环比增长11%，分别高于市场预期及该行预测3%及6%；净利润预计为12亿至13亿元人民币，同比增长约154%至175%，高于市场预期及该行预测34%。该行重申“买入”评级，给予澜起科技(688008.SH) A股目标价320元人民币，H股目标价425港元。

该行指出，受益于产品组合改善，互连芯片毛利率预计介乎65.5%至68%，构成正面惊喜，并有助缓解投资者对晶圆代工成本上升的忧虑。澜起科技A股及H股股价最近三个月回调近50%，不过，该行仍维持正面看法，认为当前估值具有吸引力。该行预计，代理式人工智能将带动中央处理器出货量及存储器通道数量增加，为接口业务带来强劲的增长空间。存储器接口业务增长主要由中央处理器及存储器通道数量驱动，而非存储器价格。随着市场情绪趋于稳定，股份有望重新获得估值提升。