美银证券：下调华润啤酒(00291)目标价至26.6港元下调今明年每股盈利预测14%至15%

美银证券预计华润啤酒2026年核心纯利同比双位数下跌至约47亿元人民币，啤酒收入低个位数下跌，白酒收入下跌逾20%。

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，下调华润啤酒(00291)2026及2027年每股盈利预测15%及14%，以反映第三季度表现预计偏软、中国宏观不确定性及持续成本压力，并将目标价由29.1港元下调至26.6港元，重申“买入”评级。

该行预计，华润啤酒2026年核心纯利将同比双位数下跌至约47亿元人民币，啤酒收入将录得低个位数跌幅，白酒收入将下跌逾20%。毛利率预计受侵蚀逾1个百分点，主要由于铝成本上升，以及产量下跌拖累产能利用率。

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美银证券：下调华润啤酒(00291)目标价至26.6港元 下调今明年每股盈利预测14%至15%