小摩：升药明康德(02359)目标价至233港元 评级“增持”

智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，药明康德(02359)季绩强劲且地缘政治风险下降，该行将H股目标价由222港元上调至233港元，A股目标价由200元人民币上调至210元人民币，评级同为“增持”，仍列中国CXO首选股。

药明康德(02359)第三季收入同比升38%至166.4亿元人民币，经调整净利润同比升61%至68.1亿元人民币，持续经营业务收入同比增长43.5%，支持再次上调今年全年指引。

该行又指，随着项目推进至后期开发及商业化生产，相信药明康德收入能见度改善，强劲订单亦将为明年增长提供支持，AI药物发现客户则带来额外实验室需求，产能扩张应可支持交付，但海外爬坡成本及潜在美国政策风险仍需观察。