美国经济见顶之际,新兴市场或迎来强势反弹!

作者: 玉景 2021-07-26 09:50:00
随着发展中国家经济的复苏,新兴市场的企业收益30个月来首次超过预期。

智通财经APP注意到,在Delta变种病毒蔓延时最容易引发抛售的资产中,有一类资产正以强劲和稳定的复苏信号吸引着投资者。

随着发展中国家经济的复苏,新兴市场的企业收益30个月来首次超过预期。与此同时,尽管本月出现了下跌,但MSCI新兴货币和股市指数今年总体仍保持上涨。

随着美联储即将召开会议,市场对全球最大经济体的通胀担忧日益加剧,在这种情况下,许多新兴市场的观察人士已经做好了押注的准备。

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荷兰国际集团分析师Trieu Pham在接受采访时表示,"技术面在短期内非常、非常支持。"“我们离美国缩减购债规模还有一段距离。所有这一切都有利于风险资产,应该会对新兴市场起到支撑作用。”

Pham补充称,短期来看,他认为发展中国家将支持主权债券,并进行押注。

新兴市场资产近期走软的同时,投资者纷纷转向优质资产,导致美国国债收益率跌至1.3%以下。MSCI的新兴股票指数本月迄今为止下跌了4.6%。尽管如此,该指数目前仍在超卖区域附近浮动,并守住了200日移动均线。

随着投资者的注意力重新回到新兴经济体的增长故事上,对Delta变种病毒的担忧被抛诸脑后,新兴经济体可能已做好起飞的准备。美国经济增长一直在放缓,华尔街的策略师担心,经济增长可能已经在第二季度见顶。根据调查,新兴市场的增长速度预计将超过发达国家,两者的增长预计分别为6.6%和5.4%。

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AllianceBernstein的投资组合经理Morgan Harting表示:“过去一个月,股票投资者一直看好美国。”“在我看来,新兴市场仍将是投资者找到价格最佳收益增长的地方,我预计,许多新兴市场国家持续快速的疫苗接种步伐将增强人们的信心。”

Harting表示,他特别看好电子产品制造商、资产负债表强劲的银行、治理更好的能源公司以及金属、矿业和汽车行业将受益的前景。

与此同时,即使是一些受到最严重惩罚的资产也可能是一个可靠的押注对象。西班牙对外银行(BBVA)策略师Danny Fang说,他看好拉美货币,尽管这些货币在此次抛售中受到的冲击最大。

“我喜欢拉美货币,”Danny Fang在接受采访时说。“哥伦比亚比索接近3900,这似乎是一个相当不错的抵抗,所以我认为比索有恢复的潜力。”

他特别指出,墨西哥和巴西的利率前景看起来颇具吸引力,不过两国国内政治的不确定性可能会导致汇率出现更大波动。

新兴市场经济数据

经济学家预计,韩国将在周二公布第二季度国内生产总值(GDP)较上年同期增长6.1%,此前一季度为增长1.9%。分析师将此归因于去年较低的基数。

另一方面,中国台湾省预计将于周五公布第二季度GDP增速从前一季度的8.9%放缓至6.2%。分析人士表示,虽然台湾省的出口依然强劲,但5月份新冠病例的增长可能导致了出口放缓

泰国将于周五公布6月份经常账户余额数据。今年5月,由于旅游收入不足,该国出现了26亿美元的赤字,这是该国连续第七个月出现赤字

在俄罗斯,市场预期6月份零售额增长可能放缓。

墨西哥经非季节性因素调整后的GDP预计将在第二季度增长19.8%。基数效应和服务业强劲复苏可以解释这种急剧增长。

市场预计墨西哥的失业率将从上月的4%上升至4.5%。对于这个拉美第二大经济体来说,这一增长是一个警告信号,该国正从近一个世纪以来最严重的经济萎缩中复苏。

在巴西,定于周二公布的数据可能会显示,6月份的贸易、经常账户盈余和外国投资状况都在改善;不过,市场预计巴西周四将显示7月份物价压力较上月小幅上升。过去三个月里,雷亚尔一直是新兴市场表现最好的货币。

周五,智利将公布失业数据、零售销售、制造业生产和铜产量,这些数据将给投资者提供该国经济复苏力度的信号。

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