智通港股解盘(07.26) | 大跌背后的巨变

作者: 智通财经 2021-07-26 19:10:43
大跌之后,急着超底不可取,不妨多观察几天,看清楚一点稳妥一点总没坏处,股市天天都开,等稳定再说。

文/万永强(智通财经研究中心总监)

尽管周末市场对利空有一定的思想准备,但周一跌的如此汹涌,估计也是超出绝大多数人的意料之外,恒指下跌超过千点高达4.13%。

最大的利空就是教育板块,中共中央办公厅、国务院办公厅日前印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》明确提出,学科类培训机构一律不得上市融资,严禁资本化运作,各地不再审批新的学科类校外培训机构,现有学科类培训机构统一登记为非营利性机构。此外,上市公司不得通过股票市场融资,投资学科类培训机构,不得通过发行股份或支付现金等方式,购买学科类培训机构资产。外资不得通过兼并收购,受托经营,加盟连锁,利用可变利益实体等方式控股或参股学科类培训机构。已违规的要进行清理整治。从这个政策来看,基本上把教育培训所有的路都给堵上了,尤其是K12。目前来看,除非是转型,要不能看不到前景。转型的方向主要有:1、向职业培训这个方向走,国家政策是鼓励的,也符合未来发展趋势,像德国学习,这类港股跌幅就相对比较小;2、课外的兴趣方向,如钢琴、书法、绘画、舞蹈等等。但如果都转向这个赛道,也会非常拥挤。

地产方面也有利空,上海已经开始把贷款利率在提升。首套房贷利率将从现在的4.65%调整5%,二套房贷利率从5.25%上调至5.7%,新规将于7月24日起开始实行。不过,受到打击最大的是物管股,在地产股已经跌得不像样子的情况下,物管类因为还高高在上,因此被拉下马也很正常。不少品种跌幅在10个点以上。

医疗类也受到重创,如爱康医疗(01789)、海吉亚(06078)等,市场比较担心接下来新的集采又会到来。

以上可以看出,关系到民生的教育、医疗、住房等全线出现大跌,这就是俗称的三座大山,看样子国家是要下重拳来整顿,降低上述支出的成本是接下来政策的着眼点,所以,这几类板块要注意回避。今天如此凶猛的杀跌应该也是主力看到风向不对后在调仓换股。市场最大的恐惧是对于未知的恐惧,因为不知道政策会从哪个方向突然冒出来。

旧时代的摒弃必然伴随着新时代的开启,盘面的个股走势已经给出了答案,那就是以服务业为主的美国模式,转变成以制造业为主的德国模式。制造业里面最离不开的就是芯片,今天中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)、上海复旦(01385)均受到资金的强力追捧。

这根大阴线杀下来,其背后的带来的含义值得反思,因为不仅仅代表了市场的动向,更多的是对国际形势再度错综复杂的一种忧虑。

对于大资金而言,寻找新方向已经成为了当务之急。按照以前的惯性,认为龙头的安全边际高,但眼下看来并不乐观。据工信部网站26日消息,工信部启动互联网行业专项整治行动。聚焦扰乱市场秩序、侵害用户权益、威胁数据安全、违反资源和资质管理规定等四方面8类问题,涉及22个具体场景。互联网巨头腾讯(00700)、阿里(09988)均出现了破位的情况。

反而是上周五给大家提到的券商股表现稳定,这个行业需要重新审视,如科创板的做市商制度,券商跟投业务正在成为一个“稳赚难赔”的好生意。该行业也不存在政策风险,而且,做大做强金融券商反而是国家鼓励的大方向。上周五解盘提到的东方证券(03958)、广发证券(01776)逆势走强。其它如汽车产业链,如上游的锂、钴;光伏、风电等等都是未来的方向。黄金类作为避险也走势相对坚挺,另外就是军工。

大跌之后,急着超底不可取,不妨多观察几天,看清楚一点稳妥一点总没坏处,股市天天都开,等稳定再说。

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