直击调研 | 汇川技术(300124.SZ):未来产业趋势一定是自动化+数字化+智能化 贝思特产能逐渐恢复中

作者: 陈筱亦 2022-05-20 08:24:44
智通财经APP获悉,汇川技术(300124.SZ)在近日接受270家机构调研时表示,未来的产业趋势一...

智通财经APP获悉,汇川技术(300124.SZ)在近日接受270家机构调研时表示,未来的产业趋势一定是自动化+数字化+智能化的趋势,在这个基础上,再叠加低碳化的能源管理。公司近几年项目型市场行业的盈利较好,行业内企业进行技术改造的意愿大大提升,预计2022年项目型市场比OEM市场增速高贝思特的产能目前在逐渐恢复中,虽然电梯业务短期受到了疫情影响,但全年来看还是会有好的机会点。关于“制造业向外转移”的趋向,汇川表示中国制造业的竞争力,包括TO C端产品和OEM设备端的竞争力,在中国拥有较完整产业链背景下,站在全球来看也会有相对优势的

未来的产业趋势是自动化+数字化+智能化

在此次调研中,有投资者提到汇川技术在本次公布的年报中增设了关于“能源管理”与“数字化业务”的描述,属于新的战略方向,对此,汇川技术在调研时表示,公司认为未来的产业趋势是从自动化向数字化、智能化延伸,一定是自动化+数字化+智能化的趋势,在这个基础上,再叠加低碳化的能源管理。汇川要沿着电力电子的硬件技术、电机驱动技术、工业控制技术三大核心基础技术不断延伸到电梯、工业机器人、能源管理等领域。

汇川切入数字化业务的方向是从场景,到AI技术,再到解决方案。其实数字化业务对汇川来说不是一个新的业务,该业务就是在原有工业互联网业务基础上去开展的,与通用自动化业务一定会是协同的。汇川的优势在于有大量的制造业客户,在这些客户车间实现数字化管理,在场景上能跟自动化业务高度协调。在电梯、空压机、起重设备等场景与数字化结合,加上AI技术的支撑,最先落地的是预测性维护、预测性诊断,通过机械诊断,将电、机械的技术结合,推出AI解决方案。

预计今年项目型市场比OEM市场增速高

细分到各项业务,据汇川介绍,自去年年底开始,汇川在冶金、石化等项目型市场取得不少客户突破。关于项目型市场,汇川表示,近几年项目型市场行业的盈利较好,行业内企业进行技术改造的意愿大大提升,预计2022年项目型市场比OEM市场增速高。公司将借助高性价比、本土化快速响应和国产化品牌等优势,在存量市场替代外资品牌。此外,国家双碳战略将让以高、低压变频器和高效电机为主的节能市场会逐渐升温,这是国产品牌的优势领域。汇川逐渐在项目型市场推多产品的解决方案,在过程工业和项目型市场会形成有一定工艺特色的解决方案:如冶金行业,原先是单产品替代的需求较多,现在在冷轧、热轧等工艺逐渐有能力融入带工艺特色的解决方案。

电梯业务方面,汇川透露,贝思特生产基地产能开工不足,随着企业陆续复工复产,贝思特的产能目前在逐渐恢复中,但恢复情况如何,即取决于公司自身,也一定程度上取决于上游供应商的开工情况。虽然电梯业务短期受到了疫情影响,但全年来看,公司还是会看到较好的机会点。首先,跨国企业基于竞争和成本的考量逐渐在推经济型梯种,对电梯控制器有国产化需求。其次,基于越来越强烈的降本诉求,电梯厂商会将零部件业务外包给专业的供应商,并且更倾向于采用一体化、大配套的采购模式,在这背景下,公司的电梯电气大配套解决方案的竞争优势将愈加明显,市场占有率将会不断提高。2022年,公司对电梯业务的财务目标是继续稳健增长。

其他业务方面,在工业机器人领域,虽然公司目前工业机器人业务的规模还比较小,但将来是个比较好的子业务,不管是单业务发展还是协同公司其他业务发展方面。工业机器人业务近几年增长迅猛,且在2021年实现盈利,今年公司设定的财务管理目标是保持快速增长。此外,PLC产品目前汇川的主要竞争对手是西门子、三菱和欧姆龙,汇川表示,公司是后来者,在用户习惯、客户群和生态方面还是有一定差距的,近年来公司加强了与高校的合作,通过在高校开设汇川班,开设PLC的编程实验课程,更重要的是在下游企业客户端的工程师群体积极开展“应编尽编”策略,让客户的工艺需求在PLC上实现。

无须担心“制造业外移”

在出口下行的背景下,由于国内人工成本的增加,一些加工制造业也慢慢的开始向东南亚等发展中国家转移,比如越南、泰国、缅甸、马来西亚等。关于制造业往外转移的趋向,汇川认为,今年整体上跟过去的情况不一样。虽然今年的形势有很多不确定性,但从公司接触下游企业的情况来看,企业家的信心比2018年底、2019年初要足。中国制造业的竞争力,包括TO C端产品和OEM设备端的竞争力,在中国拥有较完整产业链背景下,站在全球来看也会有相对优势的。

中信建投证券分析师韩军也认为,中国产业某些特定环节的“外溢”是必然,中国与越南产业链更多是互补关系。随着越南等东盟国家参与深化国际分工,中国的国际分工地位提升,未来有望促进亚洲整体出口贸易。

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