港股领涨全球股市!本周港股通资金净流入105亿人民币

作者: 张忆东 2022-01-23 17:51:59
恒指预测PE(彭博一致预期)为11.7倍,位于2005年以来的44%分位数水平

智通财经APP获悉,兴业证券发布港股美股及全球市场数据周报显示,截至1月21日,恒指预测PE(彭博一致预期)为11.7倍,恒生国指预测PE为9.5倍,分别位于2005年以来的44%和57%分位数水平。恒生指数2022财年一致预测EPS增速为8.6%。上周港股通资金净流入104.72亿人民币,资金主要流入传媒、房地产、煤炭,流出石油石化、电力及公用事业、纺织服装。美股方面,截至1月21日,标普500指数预测市盈率为19.9倍,低于上周收盘的21.2倍,高于1990年以来的3/4分位数;截至1月20日,标普500指数2022年EPS预期增速为5.2%。

一、港股市场综述(注:本周指的是20220117-20220121)

股指表现:本周港股主要指数均上涨。其中恒生国企指数(涨2.7%)、恒生指数(涨2.4%)和恒生大型股(涨2.2%)领涨,另外,恒生中型股涨2.1%,恒生综指涨2.1%,恒生科技涨1.8%,恒生小型股涨0.8%。行业上,恒生地产建筑业(涨6.2%)、恒生必需性消费业(涨3.0%)和恒生资讯科技业(涨2.9%)领涨;恒生医疗保健业(跌1.9%)、恒生工业(跌1.6%)和恒生公用事业类(跌1.4%)领跌。

市场和行业估值:截至1月21日,恒指预测PE(彭博一致预期)为11.7倍,恒生国指预测PE为9.5倍,分别位于2005年以来的44%和57%分位数水平。恒生指数2022财年一致预测EPS增速为8.6%。行业估值(PE-TTM)分位数特征如下:恒生资讯科技业(41.5%)、恒生公用事业(37.1%)、恒生综合业(29.0%)、恒生原材料业(23.1%)、恒生金融业(11.4%)、恒生地产建筑业(8.0%)、恒生电讯业(6.4%)、恒生能源业(5.7%)、恒生工业(0.7%)。(注:行业括号内百分比数值为2014年以来行业最新市盈率所在分位数)。

资金流动:本周港股通资金净流入104.72亿人民币,从前十大活跃成交个股的数据来看,南向资金主要流入传媒、房地产、煤炭,流出石油石化、电力及公用事业、纺织服装。截至1月21日,AH溢价指数为137.99,低于上周收盘的139.59,位于2014年以来的83%分位数水平。

投资者情绪:截至1月21日,恒生波指为20.4,高于上周收盘的18.4,处于2012年以来的66%分位数水平。

中资美元债:就Markit iBoxx中资美元债回报指数而言,房地产企业上涨7.93%,金融企业上涨2.09%,非金融企业下跌0.06%。

二、美股市场综述(注:本周指的是20220117-20220121)

股指表现:本周美股重要指数均下跌。其中,罗素小盘指数(跌8.1%)、纳斯达克指数(跌7.6%)和罗素大盘指数(跌5.8%)领跌,另外,标普500指数下跌5.7%,道琼斯工业指数下跌4.6%,中概股指数下跌4.2%。行业上,本周标普500行业指数均下跌,其中,非核心消费品(跌8.5%)、电信服务(跌7.0%)和信息技术(跌6.9%)领跌。

估值水平和盈利预测:1)截至1月21日,标普500指数预测市盈率为19.9倍,低于上周收盘的21.2倍,高于1990年以来的3/4分位数;2)截至1月20日,标普500指数2022年EPS预期增速为5.2%。

流动性:截至1月21日,1)相比上周五,美国十年期国债名义收益率降3bp至1.75%,美国TIPS隐含的5年通胀预期降9bp至2.7%,10年通胀预期降10bp至2.34%。2)2022年12月联邦基金目标利率预期中值升4.25bp至1.07%,2023年2月联邦基金目标利率预期中值升3.99bp至1.14%;3)2年期美债收益率升10bp至1.01%。

投资者情绪:截至1月21日,VIX指数为28.9,高于上周收盘的19.2,处于1990年以来的90%分位数水平。

三、全球资产市场表现(美元定价)(注:本周指的是20220117-20220121)

跨资产:农产品>工业金属>原油>黄金>债券>股票全球股票市场:本周全球重要股市中,巴西、中国香港(恒生指数)和南非股市领涨,美国、俄罗斯和波兰股市领跌;债券市场:本周,海外主要发达国家/地区10年期国债收益率中,英国升2.09bp,意大利升1.51bp,法国升0.04bp,日本降0.5bp,德国降1.9bp,欧元区降1.92bp;大宗商品:本周农产品涨3.32%,工业金属指数涨2.83%,布伦特原油涨2.13%,黄金涨0.96%;汇率:本周美元指数上涨0.50%;市场风格:本周全球成长型指数下跌5.7%,全球价值型指数下跌3.7%。

四、全球公共卫生事件跟踪

新冠肺炎周度新增确诊病例数:截至1月21日这一周,日平均新冠肺炎确诊病例中,美国为70.45万例,法国为35.12万例,印度为24.50万例,意大利为17.57万例,西班牙为14.71万例,巴西为13.03万例,德国为9.82万例,英国为9.46万例,日本为3.61万例,俄罗斯为3.56万例,韩国为5683例,中国为193例。

本文来源于微信公众号“张忆东策略世界”;智通财经编辑:文文。


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