大摩:维持龙源电力(00916)“与大市同步”评级 目标价16港元

作者: 王岳川 2022-05-23 15:10:52
大摩认为,市场对龙源电力(00916)的盈利增长预测过高。

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,维持龙源电力(00916)“与大市同步”评级,目标价16港元,相信其估值不再吸引,与中广核新能源(01811)、新天绿色能源(00956)及大唐新能源(01798)比较存在溢价,认为市场对集团的盈利增长预测过高。该行指再生能源行业中喜好中广核新能源。

报告中称,以已安装产能计,龙源电力(00916)仍然是中国再生能源营运商的龙头,但由于2019年至去年的新增产能增加较同业为慢,仅上升22%,与主要国企同业介于34%至117%增幅比较是最低,因而令集团去年的盈利增长落后。此外,虽然风力涡轮机的价格已经下降一半,但龙源的风电资本开支仍然高企,与十年前相若,认为此会限制其内部回报率。

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