国海证券:7月港股或呈现冲高震荡行情 互联网、消费业、地产、新能源四大主线

作者: 陈宇锋 2022-07-01 17:51:27
国海证券认为7月份港股将呈现冲高震荡行情,利多与利空交织。

智通财经APP获悉,国海证券发布研究报告称,整体认为7月份港股将呈现冲高震荡行情,其中利多因素为疫情影响已逐渐消退、稳增长政策持续发力;利空因素为疫情对港股报表季的影响将逐渐显现、美国高通胀背景、以及今年美国中期选举年政策或会制造中国话题。该行推荐互联网业、消费业、新能源等拥有长期竞争力的赛道及银行、地产业四大主线。金股推荐:美团-W(03690)、阿里巴巴-SW(09988)、快手-W(01024)、金蝶国际(00268)、舜宇光学科技(02382)、泡泡玛特(09992)、雅迪控股(01585)、李宁(02331)、特步国际(01368)。

国海证券主要观点如下:

整体而言,认为7月份港股将呈现冲高震荡行情,利多与利空交织。

主要利多因素为:(1)疫情影响已经逐渐消退,每日全国新冠新增确诊病例数维持在相对低位,且6月24日国务院联防联控机制发布会重申疫情防控“九不准”要求,避免地方政府的过度防疫政策对正常经济活动造成扰动。

(2)稳增长政策持续发力,且前期政策效果初步显现。5月份投资、消费、出口数据较4月均出现改善,制造业投资同比增加7.06%,前值为6.39%;房地产投资同比增加-7.81%,前值为-10.06%;基建投资(不含电力)同比增加7.22%,前值为2.95%。而社会消费品总额同比增加-6.7%,前值为-11.10%,降幅缩窄;出口金额(美元计价)同比增加16.9%,前值为3.9%。6月经济数据转好预期或将持续兑现。

主要利空因素为:(1)疫情对港股报表季的影响将逐渐显现,8月是半年报密集披露期,业绩不及预期的股票或受影响。

(2)美国高通胀背景下,6月美联储议息会议点阵图显示加息进程仍未结束,缩表亦不利于美国股市,同时市场仍担心美国经济衰退的可能性。(3)今年是美国中期选举年,美国政客为提振选情,在大国博弈的背景下可能不断制造中国话题,不利于港股的风险偏好。

推荐板块:主线一:关注政策压力缓和背景下的互联网行业;主线二:关注疫情过后消费复苏相关行业;主线三:关注新能源等拥有长期竞争力的赛道,本文看好“双碳”政策下的新能源、高端制造业、数字经济、医疗健康等赛道的长期表现,建议布局有竞争力的个股;主线四:关注稳增长政策下银行、地产等行业机会。

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