美银证券：一举降招商证券(06099)评级至“跑输大市” 下调目标价至13.5港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，将招商证券(06099)及招商证券(600999.SH)A股评级由“买入”一举降至“跑输大市”，H股目标价由17.5港元降至13.5港元，A股目标价则由19.5元人民币降至15.5元人民币。

该行表示，虽然招商证券首九个月的盈利增长或保持强劲，但相信大部分利好因素已在股价中反映。展望第三季之后，由于投资收益面临较高基数，预期公司的盈利增长将按季及同比放缓。

此外，自2027年起，长鑫科技(CXMT)(688825.SH)相关公允价值收益对未来业绩的贡献料将减弱，导致美银证券预期招商证券明年的盈利同比跌幅在同业中将最为显著，并将公司2026及2027年每股盈测分别下调2%及7%。